Cartolarizzazione

UniCredit Credit Management Bank, già UGC Banca, svolge attività di servicing e di arranging in operazioni di cartolarizzazione.
La cartolarizzazione consiste nella cessione pro soluto di crediti esistenti o futuri ovvero di altre attività finanziarie "non negoziabili" capaci di generare flussi di cassa pluriennali e nella loro "conversione" in titoli negoziabili da collocarsi sui mercati.
I crediti vengono generalmente ceduti a una società che, a fronte delle attività acquisite, emette titoli negoziabili sui mercati finanziari nazionali o internazionali.
L'azienda che promuove l'operazione (cedente) si rende legalmente assolta da obblighi nei confronti della società appositamente costituita (Special Purpose Vehicle - SPV) che emetterà i titoli.
Il servizio del debito è legato al rimborso dei crediti detenuti dalla SPV, i cui flussi di cassa vengono pertanto destinati alla remunerazione e al rimborso dei titoli emessi.
I crediti ceduti all'SPV vengono di norma gestiti da un servicer esterno; appunto UniCredit Credit Management Bank, già UGC Banca.
Gli attivi cartolarizzabili devono essere in grado di generare cash flows prevedibili e certi.
Il volume di asset da cartolarizzare deve essere elevato, al fine di permettere la costituzione di un portafoglio dotato di un buon profilo di rischio/rendimento, per consentire l'assorbimento dei costi connessi all'operazione.

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Vantaggi per l'azienda

Sensibile miglioramento delle condizioni di liquidità aziendali e conseguente possibilità di riduzione del livello di indebitamento mediante il reimpiego del capitale.
Miglioramento degli indici di bilancio (patrimoniali, finanziari e reddituali) e conseguentemente del rating aziendale.
Riduzione del costo del capitale mediante finanziamento a tassi competitivi.
Diversificazione delle fonti di finanziamento.
Riduzione del rischio commerciale e dell'impatto dei crediti dubbi.
Aumento del valore per gli azionisti.
Benefici fiscali.
L'operazione è capace di assicurare notevole visibilità aziendale di immagine sul mercato finanziario.
Possibilità di confronto e presentazione al mercato finanziario, anche in vista di una successiva eventuale quotazione in borsa.
Creazione di efficienza nell'organizzazione interna all'azienda grazie all'esternalizzazione a costi variabili dell'attività di gestione di crediti.

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